El ahorro de los hogares franceses se mide de varias maneras: cantidad mensual ahorrada, tasa de ahorro en relación con los ingresos disponibles, o patrimonio financiero neto acumulado. Estos tres indicadores varían considerablemente según la edad, pero también según factores que las medias nacionales ocultan, como el territorio de residencia o las sumas dejadas inactivas en una cuenta corriente.
El dinero inactivo en cuentas corrientes, un ángulo muerto de las estadísticas de ahorro por edad
La mayoría de las comparativas por grupo de edad agregan cuentas de ahorro reguladas, seguros de vida, inversiones financieras e inmobiliarias. Olvidan un ítem en fuerte crecimiento: el dinero inmovilizado en cuentas corrientes.
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Según un análisis de los datos del Banco de Francia e INSEE difundido por MoneyVox, la cantidad media mantenida en cuentas corrientes ha pasado de poco menos de 4,000 euros en 2015 a cerca de 8,000 euros en el verano de 2022. Esta suma, no remunerada, generalmente no aparece en las desagregaciones por edad publicadas por los sitios de consumo general.
Para entender el ahorro medio de los franceses por edad, es necesario tener en cuenta que las cifras habituales subestiman la liquidez real de los hogares, especialmente entre los jóvenes activos que concentran una parte importante de su ahorro en su cuenta principal.
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Tasa de ahorro y cantidad mensual: lo que revelan los grupos de edad
Las diferencias entre generaciones son marcadas. Los jóvenes de 18 a 29 años ahorran en promedio alrededor de 83 euros al mes, un nivel restringido por ingresos más bajos y gastos de instalación (vivienda, equipamiento, movilidad). Los de 50 a 64 años constituyen el grupo más ahorrador, con aproximadamente 350 euros mensuales, lo que representa una tasa de ahorro cercana al 15% de sus ingresos.
Por qué el grupo de 50-64 años domina
A esta edad, varios factores convergen: los hijos abandonan el hogar, los préstamos hipotecarios llegan a su vencimiento, y los ingresos alcanzan su pico profesional. La capacidad de ahorro aumenta mecánicamente cuando los gastos fijos disminuyen.
Después de los 65 años, la tasa de ahorro se mantiene alta, pero la cantidad mensual disminuye, ya que los ingresos de reemplazo (pensiones) son inferiores a los salarios de actividad.
Patrimonio neto mediano de los franceses según la edad
El patrimonio acumulado ofrece una imagen más completa que el flujo mensual. El patrimonio neto mediano (que divide a la población en dos mitades iguales) progresa fuertemente con la edad, principalmente gracias a la duración de la capitalización y a la propiedad inmobiliaria.
- Antes de los 30 años, el patrimonio neto mediano se sitúa alrededor de 15,800 euros, compuesto principalmente por cuentas de ahorro y un ahorro de precaución.
- Entre los 50 y 64 años, supera los 200,000 euros, impulsado por el valor de la vivienda y las inversiones financieras acumuladas durante varias décadas.
- Después de los 70 años, el patrimonio mediano se mantiene alto pero comienza a decrecer progresivamente, debido a las donaciones anticipadas y al consumo del capital para financiar el día a día o la dependencia.
La diferencia entre media y mediana sigue siendo considerable en cada grupo de edad. Los hogares más adinerados elevan la media, lo que hace que el patrimonio mediano sea mucho más representativo de la situación real de la mayoría de los franceses.
Fractura territorial: por qué las medias por edad son engañosas
Las tablas de ahorro por grupo de edad presentan cifras nacionales que ocultan una variable determinante: el lugar de residencia. Desde el período de inflación 2022-2024, la fractura territorial se ha acentuado.
A la misma edad, un treintañero en una gran metrópoli ahorra hoy significativamente más que un treintañero en una zona rural. Las razones son múltiples: concentración de empleos cualificados y mejor remunerados en las grandes ciudades, acceso más amplio a los dispositivos de ahorro salarial, y efecto de red que favorece la información financiera.
El impacto del costo de la vivienda
La contrapartida existe: el costo de la vivienda en la metrópoli absorbe una parte más alta del ingreso, lo que comprime la capacidad de ahorro efectiva a pesar de salarios superiores. Este fenómeno explica que algunas zonas periurbanas, donde los precios inmobiliarios se mantienen moderados y los ingresos son correctos, muestren tasas de ahorro superiores a las observadas en los centros urbanos.
Las medias nacionales por edad se beneficiarían de ser cruzadas con un filtro geográfico para reflejar estas realidades. Sin esta lectura, un lector puede sentirse rezagado en su ahorro cuando su situación es perfectamente normal en relación con su entorno de vida.
Entender la diferencia entre ahorro declarado y ahorro real
Las encuestas declarativas sobre el ahorro no siempre coinciden con los flujos realmente medidos por el Banco de Francia.
- Algunos hogares contabilizan como ahorro el reembolso del capital de su préstamo hipotecario, lo que inflaría artificialmente su percepción.
- Otros consideran que el dinero acumulado en su cuenta corriente no es ahorro, cuando en realidad representa una reserva de liquidez medible.
- Los depósitos puntuales (prima, herencia, venta de un bien) crean picos que distorsionan las medias anuales si se suavizan durante doce meses.
El ahorro financiero neto y el patrimonio mediano siguen siendo los indicadores más fiables para compararse con su grupo de edad. La tasa de ahorro mensual declarada ofrece una tendencia, no un diagnóstico.
En lugar de apuntar a una cantidad mensual estándar, el enfoque más útil consiste en medir su patrimonio neto total (activos menos deudas) y comparar este resultado con el patrimonio mediano de su grupo de edad. Un hogar de 40 años con un patrimonio neto cercano a la mediana nacional de su categoría no tiene un retraso en el ahorro, independientemente de la cantidad que ahorre cada mes.